负利率意味什么 负利率时代适合买房吗

在存款利率第五次低于CPI涨幅的当前时期，买房，甚至贷款买房是否划算呢？房价会不会像前几次负利率期一样上涨？ 负利率，就是指存款利率没有“跑赢”CPI的增速。上世纪90年代以来，我国共经历过4次负利率时期。如今，第五次负利率时期也已来临。国家统计局近日发布数据，8月全国居民消费价格总水平（CPI）环比上涨0.5%，同比上涨2.0%。已经高于当前1年期的存款利率1.75%。   负利率“助涨”房价和市场 负利率期来临，是否就意味着房价要涨？业内人士回忆，第一次负利率来临，是在上世纪90年代，商品房还不多，房地产市场不成熟，不具有可比性。后三次负利率期内，涨幅明显。以二线城市西安为例，有统计数据显示，2003年底，西安住宅均价大致在2500元/㎡，到了2005年初，达到3100元/㎡左右；2006年底为3500元/㎡，2008年底大约在4600元/㎡；2010年时为6200元/㎡左右，2012年大致为6800元/㎡。由此可见，在有据可查的后三个负利率期，西安房价涨幅**高达30%、**低是9%，但比全国同期涨幅略低。   对负利率“助涨”房价和市场的原因，业内人士认为，主要还是因为存款及银行理财等渠道收益下滑，房子作为保值性较强的一种资产，成为抵御通货膨胀的**佳事物。业内分析，去年以来，全国层面的限购松绑、限贷放松、公积金政策放宽再加上各地政策陆续调整，楼市环境之宽松甚至超过2009年，一旦购房者和投资者意识到房产保值与增值功能，就会积极入市，促使市场交易量快速上升。 贷款买房比较适合刚需和手头有闲钱者 负利率期，同时意味着低息期。有专家指出，资金由此变得“便宜”，房企可以借机融资进行储备。据某地产研究部统计，今年以来，全国已有超过60家上市房企在国内发行公司债，融资额度高达2500亿元，且发债成本明显下降。   对消费者而言，贷款买房的代价也大大降低。8月底**近一次降息以后，5年以上期贷款基准利率是5.15%，已降至24年来的**低点。买房人的还款成本进一步缩减。 有业内人士指出，背债买房（贷款买房）是普通人在负利率时期**正确的做法，也就是借到就赚到。但要注意，这类背债买房的比较倾向于有刚性购买需求，或者是手头闲钱较多者。否则，贷款买房看起来利率不高，长期还是要还一大笔利息。如果是出于投资目的，买到了难以出租或难以变现的物业，很可能得不偿失。 如果以买房作为资产配置、保值增值的手段，建议优先考虑成熟地段的中小面积房产，出租容易，租金也更有保障。如果是选择城市外围区域，建议考虑有发展潜力或优势资源的楼盘，比如地铁沿线房源，但要做好中长线投资准备。  

2015年10月24日起，央行再次打出“双降”组合拳，下调金融机构人民币存贷款基准利率，同日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。而**新统计数据显示，9月份我国CPI同比上涨1.6%，时隔22个月后，国内再次步入负利率时代。“双降”后的负利率时代，我国宏观经济、房地产市场、股市等，可能会迎来哪些变化？ 猜想1：成全球普遍货币政策？ 经过本轮“双降”、年内第五次降息之后，目前一年期银行存款利率为1.5%，而9月的CPI（全国居民消费价格总水平）同比上涨1.6%,，通货膨胀率高过银行存款利率，进入了“负利率时代”。这就意味着，在当前利率水平和CPI涨幅下，如果选择一年期定存，这10万元一年后将“缩水”100元。 这并非我国经历的第一个负利率时代。近20余年以来，我国就曾经历过4次实际利率为负的时代。从形成机制上来讲，都是由于物资短缺或者经济过热引发通胀快速攀升到存款利率以上形成的，随着央行的紧缩货币政策逐步实施，实际利率都很快转正。 在上一次2010年2月至2012年3月长达26个月的负利率时代内，央行曾5次加息上调基准利率，1年期定存利率达到3.5%，5年期以上的基准利率更一度达到7.05%。然而2010年当年CPI上涨3.3%。直到2012年2月CPI同比上涨3.2%，长达两年之久的负利率时代才宣告结束。 当前，进入负利率时代的不止我国。目前，欧洲央行的隔夜存款利率为-0.2%；瑞士央行、丹麦和瑞典央行也都实施了负利率政策；1999年实施过零利率政策的日本，在去年10月开始发售负利率债券；美国自金融危机实行QE政策后奉行接近零的基准利率政策。 为何超低利率甚至负利率已经成为全球各国央行货币政策常态？相关分析师认为，这些年全球经济增速越来越低，各国央行竞相实施货币宽松乃至量化宽松，市场上充斥着大量无处可去的资本，实体经济低迷，融资需求疲软。10月26日，央行表示，中国尚未面临“零利率”的约束，名义利率水平仍在“零”之上，我国此次“双降”是常规的货币政策措施，并不是QE。 猜想2：资金追求收益资本外流加剧？ 进入负利率时代的另一个担忧，就是资金是否会追求收益，从而加剧资本外流。 在欧洲央行实施负利率政策后的2014年下半年，欧元区对外净投资规模创纪录新高，四季度达到了1350亿欧元。有了这样的前车之鉴，加之我国三季度外汇占款下降总额高达创纪录的8900亿元，使得市场担忧负利率是否会加剧资本外流状况。著名经济学家宋清辉认为，进入负利率后，资本外流的压力可能会进一步加大，但因人民币资产与发达国家有明显利差空间，资本外流暂不至于存在不可控风险。 业内专家则表示，中国的经济增速虽然“破7”但仍然处在高经济增速行列，而美元延缓进入加息周期，会吸引净流出的资金回流，从而缓解改善当前资本外流状况。央行在9月初对跨境双向人民币资金池业务进行调整，而随着未来跨境金融基础设施的逐步到位和跨境人民币结算政策的日趋完善，将增强人民币资产的吸引力。 猜想3：每次“负利率”房价必飙涨？ 通常情况下，负利率货币政策希望达到的效果，是银行储户将购买商品消费，或者购买资产如房地产、存款、股票、理财等保值。因为消费支出和资本支出，都能够提升经济活跃程度。 在过去的经验中，负利率对于房地产的提振效果尤为明显。国家统计局报告显示，中国过去的四段负利率时期房价涨幅为：1992至1995年，全国商品房价格累计涨幅达到60%；2003至2005年，累计涨幅为34%；2006至2008年，累计涨幅为12.8%；2010至2012年，累计涨幅为15%。由上述数据可以看出，在四次负利率期间，房价都可以用飙涨来形容。而欧美日等国家的房地产市场在低利率和负利率期间，也都涨势强劲。 然而此一时彼一时。根据此前发布的《中国房地产指数系统20年》显示，我国房地产行业的高速增长已成为过去，房价快速上涨的外部环境已不具备。面对需求的减少、经济增速的放缓等改变，房地产市场能否再次凭借负利率东风重演飙涨历史呢？ 相关分析师认为，虽然房地产迎来历史**宽松局面，开发商将获得更宽裕的融资成本，而由于股市已经让一二线城市的大部分投资者害怕，很大部分资金将会流向楼市。但也认为，由于经济发展、产业布局等方面的不均衡，全国房地产基本面已经不同，因此不可能出现全面上涨。对于一二线城市，2015年市场走势将明显趋好，推动力继续加强；而三四线城市崩盘可能性反而增加。 猜想4：流动性释放股市逐步见底？ 已经经历了两轮暴跌的股市对于“双降”即将释放的流动性则更为“淡定”。 根据广发证券提供的数据显示，2000年以来的三次负利率时代中，我国股市表现皆为先大涨后大跌。其中，2003年11月至2004年3月，沪指先从1350点涨至1740点，但此后至2005年11月又跌回1000点；2007年2月至10月，沪指先从2800点涨至6000点，但2008年10月又跌回1700点；2010年7月至10月，沪指先从2400点涨至3100点，但2013年6月又跌回2000点。 为何走势如此一致呢？广发证券分析称，之前几轮都是由于经济过热，投资者盲目乐观，导致股市在负利率前期大涨；但是随着利率水平的不断上升和流动性的持续收紧，**终对需求产生了抑制作用，并导致宏观经济从“过热”走向“滞胀”，股市也已因此而崩盘。 多位分析人士表示，随着外部经济环境的改变，这次负利率时代带来的，有可能将是宏观经济的持续疲弱与流动性长期宽松。过去的负利率经验对股市的指导作用已经改变，下一阶段对股市影响更大的将是长期的经济走势。

企业笑了：大家不愿意存钱，又没有地方投资，只能去消费。车、房等大宗消费都疲软了，或者受限制了，还能买什么？或许只有旅游和吃穿了。所以，这些股票或许会表现一下。

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听说现在房贷利率4.9%，不太懂，但感觉买房成本不低。

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打折就是在国家现行基本利率的基础上下浮利率的意思。打8折，就是基础利率6.14%*.8=4.912%　　贷款利率，是指借款期限内利息数额与本金额的比例。我国的利率由中国人民银行统一管理，中国人民银行确定的利率经国务院批准后执行。 贷款利率的高低直接决定着利润在借款企业和银行之间的分配比例，因而影响着借贷双方的经济利益。贷款利率因贷款种类和期限的不同而不同，同时也与借贷资金的稀缺程度相联系。

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