中国央行再次降息，房贷利率下降

中国人民银行最近再次降低了贷款市场报价利率（LPR），这是今年年内的第三次降息。根据最新公布的数据，2024年10月1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%，较上月下降了25个基点。这一降息举措将带动企业和居民贷款利率的下降，有助于促进社会融资成本的降低，扩大宏观经济总需求，支持物价的合理回升，进而带动实体经济的稳定增长。

对于居民来说，房贷利息支出将明显减少。今年以来，5年期以上LPR已经累计下降了60个基点，对于即将购房的人来说，利息成本将更低。对于已有房贷的借款人来说，今年以来的LPR下降加上商业银行的存量房贷利率调整，房贷利率的降幅可能超过1个百分点。这将大大减轻房贷借款人的利息负担，并有力促进消费。

需要注意的是，存量房贷利率的调整一般需要分步兑现。以北京某存量房贷借款人为例，如果其重定价日为每年1月1日，目前房贷利率为4.75%（2024年1月1日的LPR+55BP），那么房贷利率的调整将分两步进行。首先，在10月25日，商业银行将房贷利率在LPR上的加点调整至-30BP，即3.9%（LPR-30BP），调整幅度为0.85个百分点。其次，在2025年1月1日，房贷利率将按照最新一期LPR重新计算，如果12月份公布的5年期以上LPR为3.6%，那么房贷利率将调整为3.3%（LPR-30BP），调整幅度为0.6个百分点。两步调整完成后，2024年该房贷利率累计下降了1.45个百分点。以100万贷款本金、25年等额本息还贷方式为例，房贷利息总额将减少超过24万元，每月月供将减少超过800元。

中国人民银行行长潘功胜在陆家嘴论坛上表示，要进一步健全市场化的利率调控机制。事实上，央行利率政策传导机制的有效运行是本次降息的重要原因之一。在9月27日，公开市场7天期逆回购操作利率下调的带动下，中期借贷便利利率也下降了0.3个百分点。随后，主要商业银行在10月18日下调了存款利率，10月21日的LPR也随之下行。这一系列的利率调整有效反映了央行政策利率的变化，表明由短期到长期的利率传导关系在逐步理顺，货币政策传导效率不断提升。

中国央行再次降息将对房贷利率产生积极影响。这将减轻房贷借款人的利息负担，促进消费，支持实体经济的稳定增长。同时，央行利率政策传导机制的有效运行也为市场化的利率调控机制的进一步健全奠定了基础。

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