发债提速 银行、资管公司出手 房地产行业多路融资现回暖

　　来源：经 济参 考报

　　多家房企在交易所和银行间市场发债、银行房地产并购主题债券持续升温、资产管理公司助力房企纾困领域动作不断……在房住不炒前提下房地产行业融资现回暖迹象。展望未来业内人士认为在房住不炒前提下，在政策助推下房地产行业融资环境有望继续稳步改善。

　　房企境内发债持续提速

　　据上交所5月30日披露中国铁建房地产集团有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券(第五期)已于2022年5月27日发行*终品种一发行规模为人民币10亿元、票面利率为3.20%;品种二发行规模为人民币5亿元、票面利率为3.68%。

　　实际上这正是房企近期境内发债提速的一个缩影5月16日晚间碧桂园、龙湖集团以及美的置业三大房企分别发布公告称将发行公司债券，其中龙湖已率先于5月20日成功发行5亿元公司债券、碧桂园于5月23日成功发行5亿元公司债券、5月24日美的置业成功发行10亿元公司债券。

　　除了在交易所发行公司债之外在银行间市场房地产企业的融资环境也在持续改善、非金融企业债务融资工具注册信息系统公开信息显示铁建地产、珠海华发、南京奥体等企业已合计提交约260亿元债务融资工具的注册申请。5月以来保利发展、保利置业、建发地产、杭州滨江等企业合计约235亿元债务融资工具已接受注册。

　　值得注意的是为了积极支持符合条件的民营地产企业恢复合理的市场融资需求，5月24日中债信用增进公司和上海银行还联合创设信用风险缓释凭证、用于助力新城控股发行2022年*期中期票据、这也是中债民企支持工具推出的首单房企信用风险缓释凭证。

　　房企融资的成本也有所下行Wind数据显示今年以来截至5月30日房企发行中期票据平均发行利率在3.6%左右，个别房企中期票据发行利率降至2.88%、而去年同期发行的中期票据平均利率在4.28%左右、*票面利率为3.29%。

　　“近期国内多家房企在银行间和交易所市场开展债务融资，是房地产融资回归正常化的一种表现、向市场释放了积极正面信号、优质企业在公开债券市场上的成功发行将有利于提升投资人的信心水平。”光大证券金融业首席分析师王一峰表示。

　　银行、资产管理公司多渠道纾困房企

　　自年初以来多家银行陆续发行房地产并购主题债券这一趋势仍在持续。5月26日广发银行在全国银行间债券市场发行50亿元房地产并购主题债、房地产并购主题债券募集资金将重点支持优质房地产企业兼并收购出险和困难大型房地产企业的优质项目，助力房地产行业良性循环和健康发展。

　　而除了银行之外资产管理公司(AMC)在助力房企纾困领域同样动作不断。

　　日前江苏省房企中南建设发布公告表示，公司收到控股股东中南控股集团有限公司有限公司的通知，表示已与中国华融、南通经济适用房建设投资有限公司、南通实业控股集团有限公司有限公司、江苏海盛控股集团有限公司有限公司签署战略合作协议，支持公司转型发展，支持部分总规模不超过50亿元的项目。

　　在此之前陕建地产集团与中国信达陕西分公司交流座谈并签署合作备忘录。双方就合作意向达成一致。双方将共同设立总规模不超过100亿元的并购重组基金充分发挥各自优势以市场为导向，围绕困境房地产企业并购积极开展合作、中国长城也与佳兆业集团、招商蛇口在深圳签署战略合作协议。

　　房地产行业融资环境有望稳步改善

　　房地产稳是经济稳的重要因素近期从中央到地方多次会议接连释放出稳定房地产市场预期、守住风险底线的信号金融部门也纷纷表态。

　　人民银行研究局课题组5月30日发布文章《促进消费投资增长 实现经济平稳高质量运行》、文章在坚持房地产调控总基调和政策目标的前提下支持刚性和改善住房需求优化房地产市场供给;扩大廉租房供应综合运用税费手段加大对廉租房的财政支持力度;完善房地产金融审慎管理体系实施基于城市政策的差别化住房信贷政策支持房地产企业合理融资需求。中国人民银行和中国银行业保险监督管理委员会召开了主要金融机构货币信贷形势分析会、会议还提到“要落实政策要求保持房地产信贷稳定增长

　　展望未来业内人士认为在房住不炒前提下，在政策助推下房地产行业融资环境有望继续稳步改善。

　　许多银行*近都表明了自己的立场，在近日举行的2021和2022年一季度浦发银行业绩发布会上浦浦发银行副行长王新浩表示，2022年将优化完善房地产客户准入管理规则拓宽一流房地产客户名单，在百强县增加展区适当推进客户准入环节、提高个性化融资方案的承受能力。

　　中欧国际工商学院教授盛松成建议在坚持住房和住房不投机、风险防范的前提下可以适当延长房地产企业的去杠杆周期、继续适当放宽需求侧的限制支持刚性和改善的住房需求但重点城市的放松仍需谨慎。他建议要优化预售资金监管：一是在保证资金合理使用的前提下适当降低预售资金冻结比例;二是增加一定行政区域内资金跨项目分配的便利性。

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