降息降准及财政刺激，家庭资产配置面临挑战

来源：吉屋 2024-12-21 10:34:00

降息降准及财政刺激，家庭资产配置面临挑战

本周，中央召开政治局会议和经济工作会议，在货币政策方面都提出“适度宽松的货币政策”和“加大财政货币政策逆周期调节力度”。这意味着明年将有更大力度的降息、降准和财政刺激。目前几大银行的利率已经非常低，市场普遍预期，明年央行将通过政策工具，进一步压降市场利率。

低利率情况下，家庭资产配置将面临较大挑战。过去，家庭通常偏爱银行理财和定期存款，但随着利率的大幅下降，这些固定收益类产品的收益率也大幅降低。因此，家庭需要寻找新的投资方式。

参考发达国家的经验，债券市场将迎来大牛市。在市场利率大幅下滑时，债券收益率通常先快速回落，然后在长期低位震荡。因此，家庭可以适当增配债券产品，如30年期国债ETF。此外，红利类资产也受到越来越多投资者的青睐，具有一定的购房价值。

股票市场方面，利率下行初期，股票价格通常会经历大幅下挫。然而，随着流动性的宽松和经济的回暖，股票市场可能会向好。因此，家庭可以适当买入沪深300和中证A500指数产品，或者定投相关基金，相信风险可控，经济回暖后涨幅也不小。

此外，参考日本90年代后低利率背景下的投资趋势，海外布局也是一个值得考虑的选项。近两年，国内机构对海外固收资产的配置明显加码，投资者也可以考虑配置一部分海外基金产品，如投向美股、东南亚股市的基金等。

随着降息降准和财政刺激的推进，家庭资产配置面临挑战。债券市场将迎来大牛市，股票市场需关注经济表现。此外，海外布局和红利类资产也值得考虑。家庭应根据自身情况和风险承受能力，合理调整资产配置，以实现更好的投资回报。